最後更新時間： 2025 年 11 月 26 日

🧭前言

嗨，這裡是Richard價值視界。

我們常聽到一句話：會進場是徒弟，會出場才是師傅。

相信螢幕前的你也曾經碰過：

股票漲了，你心裡卻想——「現在賣會不會太早？」

股票跌了，你又在想——「再等一下應該會反彈吧？」

很多投資人跌倒的地方，除了進場外，還有「出場」。

進場是一個選擇，但 出場才是決定最終報酬的關鍵。

上一篇我聊了如何挑選進場時機，

而這篇，我要帶你從根本掌握「股票出場」的真正邏輯。

包含：

• 什麼時候該停利？
• 什麼時候該停損？
• 出場的 SOP 到底怎麼建立？

讓你每一次出場，

不再是情緒選擇，而是策略決定。

如果還沒看上一篇，可以先到這裡：點我

📚股票出場為什麼這麼難？

股票賺錢的道理無非就是：買低賣高。

然而，真正能在股票市場中持續存活的人卻不到10%。

為什麼？聽起來不是很簡單嗎？

這牽扯到兩大魔王關：「人性」以及「規劃」

股票出場第一關：沒有規劃，為什麼會導致賣錯？

許多人買股票，其實沒有任何計畫。

聽到分析師說很好、朋友說會漲，

或看到股價突然上漲，擔心錯過行情，就急著買進。

完全沒有思考：

• 漲到哪裡要賣？
• 跌到什麼位置要停損？
• 想賺多少？最多能承受多少虧損？

沒有規劃最大的問題就是——

當市場劇烈波動時，你的大腦完全沒有可參照的依據。

今天不論是大漲還是大跌，都超出你的心理範圍；

尤其是下跌時，腦袋直接一片空白，

急著問朋友、問社團、問股市爆料同學會：「我手上的股票該不該賣？」

這不是技術問題，是規劃問題。

股票出場第二關：人性，影響投資人的判斷

這是所有投資人在做股票出場時最難的一關。

每個人都希望自己能「賣在更高」。

但越在乎金錢，得失心越強，而不同的得失心組合起來，就是整個「市場情緒」。

買進股票後，你的腦中會出現一堆聲音：

• 「現在賣是不是太早？」
• 「再撐一下應該會漲回來吧？」
• 「其他人都沒賣，我是不是不應該賣？」
• 「等它回本我一定賣！」

人性是非常害怕損失的，稱為「損失厭惡」。

股票下跌時，「損失厭惡」會讓你抱著虧損不放：

你不希望虧損被實現，所以一直等。

但等到最後，往往是跌得更深、跌得不回頭。

或者更常見的是——

股票被套牢數年，終於回到成本，

你賣掉的那一刻，反而錯過下一段漲幅。

這些都是「人性」造成的錯誤，而不是技術面的問題。

之前，我身旁的好友有血淋淋的例子：套牢後開始「自我催眠」

跌 10% →「短套啦沒關係」 跌 20% →「基本面很好，不會死」 跌 30% →「我長期投資」 跌 40% →「現在賣掉不是白癡嗎？」

這不是策略，這是心態變形。

規劃和人性，就是多數投資人無法在市場中長期存活的原因。

最後輸的不是別人，是自己的心魔。

💡Richard｜日常補充
沒有計劃的出場，最終會輸給自己的心魔！

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⚙️股票要如何出場？最重要的三大核心邏輯

1. 股票出場要依照「邏輯」和「進場動機」而不是依照「感覺」

上一篇提到，每一次進場都是基於一個或是數個「動機」：

你看到某個現象，認為這檔股票在現在進場，勝率高、風險低、值得一試。

但投資最常發生的問題是：動機消失了，人卻不想承認。

真正該出場的時機，不是股價漲或跌，

而是 你的進場理由被破壞、被打臉、或不再成立。

🔍 什麼叫「邏輯被破壞」？以下三種最常見：

① 原本的漲價/題材邏輯消失了

例如你因為某產品漲價、需求上升而進場。

但後來漲價停止、需求回落，

那代表你「當初買進的理由」不在了。

這種情況，即使股價沒跌，也應該思考出場。

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② 籌碼、產業或財報出現反轉

你可能因為：

• 籌碼集中
• 產業前景上修
• 財報轉強

而進場。

但若籌碼開始發散、財報轉弱，那往往是下跌的開始，甚至已經跌一段了。

邏輯反轉 ≠ 等股價破底才出場；邏輯反轉本身，就是該出場的理由。

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③ 你原本的假設被市場「否定」了

這在技術面最常發生。

你可能認為：

• 均線會撐住
• 壓力會突破
• 指標會翻多

但市場走出「相反的結果」時，那就代表你的假設錯了。

假設錯誤，不是丟臉，而是市場在提醒你快逃。

這是最根本的出場原因 → 原始理由若不成立，就該出場。

只要原始進場理由不再成立，就是出場訊號。

不是因為股價漲跌、不是因為害怕、也不是因為別人說什麼。

而是因為：你當初買進這檔股票的核心邏輯，已經不在。

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2. 出場要依照「規則」，而不是依照「當下情緒」

即使知道「進場動機消失了」，

人性還是會冒出一句 OS：「等它反彈一點點再賣就好。」

但問題不在於「能不能等」，

而是—你要有明確的停損停利規則，而不是無止盡地等。

停損停利，就是你對「股價波動」的容忍邊界。

只要價格觸及這個邊界，就要執行出場。

不需要害怕、不需要猶豫。

🔧 常見且簡單可執行的停損 / 停利規則：

• 固定百分比停損（例：-5%、-8%） → 不把小虧損拖成大虧損。
• 技術面停損（例：跌破季線、跌破月線） → 趨勢反轉就出場觀察。
• 移動停利（例：獲利 15% 先減碼） → 把獲利鎖住，不去賭最高點，穩住心態。

這些規則沒有絕對對錯，

重點是你在事前就決定好、事後確實執行。

→ 規則的目的，是讓你在市場震盪時不靠情緒做決定。

和第一點有些相似，但略有不同

第一點是「判斷」 → 理性

第二點是「執行」 → 紀律

兩者是完全不同層面。

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3. 停利 / 停損比要合理，才能形成完整 SOP

當你能照規則執行後，

下一步就是建立「賠小、賺大」的交易結構。

也就是常說的風報比 / 損益比。

🔍 損益比在算什麼？

• 停損點 → 告訴你「最多虧多少」
• 停利點 → 告訴你「最多能賺多少」

把兩者相比，你就能知道：

賺一次，可以抵掉幾次虧損？

這才是能不能「長期活著」的關鍵。

📌 為什麼損益比這麼重要？

因為市場不會讓你每次都看對。

但只要你的損益比夠好，勝率不高也能賺錢。

舉例：

• 停損 5%
• 停利 10% → 損益比 = 1：2

代表什麼？

你賺一次，能補掉兩次停損。

即使勝率只有 4 成，只要每次該賣就賣、該砍就砍，長期累積下來仍然能獲利。

→ 合理的盈虧比，是你能不能長期存活的關鍵。

💡Richard｜日常補充
當然不能因為想進場而亂畫損益比，而是要釐清
為什麼跌到這裡要停損？支撐破了嗎？
為什麼漲到這裡你覺得要停利？壓力到了嗎？

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股票出場的四大情境

講完股票出場的核心邏輯，

接下來我們來看「什麼情況該出場」。

我把常見的股票出場情境整理成四大類：

獲利、虧損、邏輯反轉、資金調度。

先從最容易理解的「獲利出場」開始。

1. 獲利情境：上漲趨勢中的出場點怎麼抓？

獲利的出場其實不難——

難的是不要讓帳上的獲利，被市場全部收回去。

很多投資人明明已經賺錢，

卻因為「怕賣太早」而什麼都不做，

最後從 +10%、+20% 一路回到 0%，甚至變成 -5%、-10%。

所以獲利情境最重要的核心就是：

→ 把賺到的錢，從「未實現損益」變成「實際獲利」。

你可以用以下兩種方式來停利：

① 目標價達成：到點就減碼，是最簡單的做法

進場時除了要有動機，

也要知道「你想賺多少要先走一段」。

常見的方式：

• 到前高先減碼
• 到固定獲利％數（例如 +10%、+20%）先停利
• 到達估值合理區間先獲利了結

剛開始不熟悉市場時，最重要的不是挑最好點位，而是：

到達停利點 → 執行 → 把賺到的收入袋。

紀律永遠比點位重要。

② 技術面轉弱：走勢開始變形，就是訊號

技術面出場的重點不是背技術分析，而是訓練「敏感度」。

看久了你會發現一種共通現象：強勢股在轉弱前，會先出現一些「訊號」。

例如：

• 出大量後卻不再創新高 → 這往往被視為主力正在調節
• 連續漲勢後出現長上影線 → 市場開始有人在高點賣出
• 跌破短均線（5 日 / 10 日）後無力站回 → 上漲結構開始鬆動

這些不是「鐵律」，

但當它們一個個出現時，就代表：

原本的強勢結構正在消失 → 要開始注意出場。

下面我們來看個例子：

可以發現，創高出大量後，就一路下跌。

2. 虧損情境：下跌趨勢要怎麼停損？

投資不可能永遠獲利，一定會遇到股價下跌、甚至跌破你預期的時候。

大多數人不願停損，是因為害怕面對「錢變少」。

但真正該想的是：

→ 停損不是承認失敗，而是把剩下的資金拿回來，做更有效率的運用。

💡Richard｜日常舉例
古代打仗時當發現勝率變低，也會選擇撤退，重新整理兵馬後，再次出擊。
停損也是同樣道理。不是逃跑，而是保存實力，等待下一個有把握的機會。

那虧損時，又有哪一些常見的出場方式呢？

①跌破停損價

最簡單的方式，就是跌破「進場前」就設定好的停損價。

• 停損 5%
• 停損 8%
• 停損 10%

選一個你「心理能承受」的幅度即可。

重點不是停損點設在哪裡，而是：

→ 跌到了就要執行，而不是凹單。

紀律大於一切。

② 跌破重要均線

均線是一種判斷趨勢強弱的工具。

🔍 那為什麼均線附近常有支撐？

因為 均線 = 過去一段時間內的平均成本。

例如：

• 季線 ≈ 過去 60 天的平均成本
• 月線 ≈ 過去 20 天的平均成本

所以當股價回到均線時，就是「大量投資人的平均成本位」。

有些人會在這裡護盤、加碼、買回。

但如果股價跌破均線後完全沒有支撐，這通常代表：

• 願意買的人變少了
• 想賣的人變多了
• 市場整體偏空

結果就是：

→ 股價容易一路往下走。

跌破停損價 → 是「價格」的停損

跌破均線 → 是「趨勢」的停損

兩者搭配使用，比單純看某一項更安全。

3. 題材結束情境：新聞、政策、產業循環反轉

有些股票漲，是因為「題材」在推。

例如新聞熱度、政策利多、報價漲價、特殊事件等等。

而只要題材消失，

當初讓你進場的理由，也就不見了。

這種時候，通常就是該思考出場的時機。

📌 用一個最典型的例子來看：疫情時期的口罩股

疫情剛爆發那一年。

口罩需求瞬間暴增，市場大缺貨，相關類股因為題材被大量資金炒上去。

你可能因為：

• 需求暴增
• 新聞天天報
• 市場恐慌、搶購潮
• 短期獲利大幅成長

而認為「口罩股會大漲」，於是進場。

💥 但題材永遠不會永遠存在

後來疫情受到控制、產能上來、需求回落後，原本的進場理由瞬間消失。

題材消失後會發生什麼事？

→ 股價會加速跌回原點，甚至跌破原點。

→ 市場熱度退去得比你想像中更快。

我們以恆大(口罩相關)為例子：

這就是典型的：

題材結束 → 股價反轉 → 一路往下掉

4 資金調度情境：更好的標的出現

最後一種出場情境，是 資金調度。

投資不是只能「買股票等它漲」，

更重要的是：

→ 把資金放在當下勝率最高的地方。

有時候你手上的股票不見得會跌，

但可能就是橫盤、沒方向、整理好幾個月。

這時候市場上若出現一檔「正在啟動」或「剛突破」的強勢股，

把資金移過去，反而能提高整體報酬。

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📌 舉例來說：

你買了一檔股票，但它已經橫盤一段時間，

成交量低、動能不足。

短期內也看不出上漲的機會。

但你卻看到另一檔股票：

• 剛突破壓力區
• 成交量放大
• 題材啟動
• 籌碼開始集中

這時候考慮將資金從原標的移到新標的，就是「資金調度」。

💡Richard｜日常補充
很多投資人會有這種感覺：
「我都持有這麼久了，不賣可惜。」
「這檔股票沒跌啊，再等等看。」
除非是長線投資者，不然放在原地不動的錢，就是被浪費的機會成本。

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🔍股票出場策略大全

除了上述說的出場方式，還有很多出場的參考，這邊做常見的舉例：

📍 技術面出場策略

• 五日線跌破
• 跌破趨勢線
• MACD 死叉
• 爆大量反轉

📍 基本面出場策略

• EPS 下修
• 法人翻空
• 產業轉弱

📍 停利策略

• 移動停利
• 分批停利

📍 停損策略

• 跌破支撐
• 事件停損（利空）

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打造自己的股票出場 SOP

說了這麼多出場方式，

最重要的仍然是——找到自己真正用得舒服、能長期使用的 SOP。

出場 SOP 沒有標準答案，只有「適不適合你的投資性格」。

以下分享我自己的 SOP：

進場前先設定出場（停利＋停損）

每次進場前，我會非常清楚：

• 為什麼要買？
• 買了之後，什麼情況要賣？

規劃包含：

• 股票漲到哪裡要減碼 / 加碼
• 股票跌到哪裡要停損 / 停利
• 不同情境會採用不同做法

這樣一來，當市場大漲大跌，我不會腦袋空白，而是照著計畫行動，

避免情緒凌駕於理性之上。

監控盤勢 → 出場前再確認一次邏輯

真正執行出場前，我會再問自己一次：

• 我為什麼要賣？
• 進場的動機是否已確定不成立？ → 若不成立：果斷出場
• 還是我只是被市場情緒影響？ → 這時我會問自己： 「如果我現在手上沒有這檔股票，我會在這裡買嗎？」 能回答這題，情緒就會安靜下來。

分批出場（給自己更大的容錯空間）

投資不是「買多少就一次賣多少」，

分批操作能讓你的判斷更彈性、更安全。

我的習慣是：

• 進場時先用一半資金
• 趨勢往上 → 再慢慢加碼
• 趨勢不如預期 → 損失有限
• 下跌時也保留資金思考：是要加碼、還是停損？

分批 = 增加彈性，也增加容錯率。

出場後做紀錄（寫交易檢討）

出場後，我會把整筆交易過程寫下來：

• 為什麼進場？
• 當時的基本面、營收狀況如何？
• 技術線型是否強勢？
• 籌碼集中度如何？
• 有題材支撐嗎？
• 最後，我為什麼出場？

聽起來麻煩，但對新手非常重要。

因為：

你以為你知道自己的進出場理由， 但寫下來後才會發現——自己其實沒有想得這麼清楚。

很多人甚至在寫到一半時，才驚覺：「天啊，我根本不知道我當初為什麼買！」

紀錄，就是提升勝率最快的方式。

如果想要更穩定的交易，也可以訂閱我的電子報，領取更穩定的交易方式

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案例示範：完整的股票出場流程

講了這麼多，可能還是有人會覺得：

「我知道原則，但是實際操作到底長什麼樣？」

所以我用一筆自己的實際操作案例來示範：竹陞科技（6739）

下面是我大約的進出場位置與對帳單，紅圈為買進，綠圈為賣出 or 減碼（供讀者參考流程，而非鼓勵跟單，不構成投資建議）。

📌 1. 股票為什麼進場？（動機）

進場前，我的邏輯非常明確：

• 資金流向：看到資金開始往相關族群移動
• 基本面：營收、三率呈現持續成長
• 技術面：線型強勢、均線多頭排列

進場不是「看到漲才追」，

而是多種因素都一起轉強，形成高勝率的進場點。

📌 2. 股票進場前先設定出場規則

進場前就寫好：

• 固定％數停利（例如漲到某數字先減碼）
• 如果高檔震盪，部分獲利了結 → 下跌時還能用剩餘資金買回，等於多賺一次價差

設定規則的目的只有一個：

不讓情緒決定我的出場。

📌 3. 持有過程：如何檢查股價？

過程中我做的事情其實很簡單：

→ 看它有沒有跌破月線（圖中的綠線）

結果很明顯：

整段上漲趨勢中，連月線都沒破過，

這代表走勢非常強勢，沒必要提前出場。

這裡讀者要學的不是「看月線」，

而是：

找一個你能理解、能執行的趨勢指標， 並且全程照它做。

📌 4. 股票什麼時候出場？（依照規則）

最後股價跌破了月線，

根據事前設定的規則——

→ 出場。

沒有多想，也沒有「再等等看」。

照規則走，就是這麼簡單。

📌 5. 股票出場後如何檢討？

這筆交易算是「完全按照紀律」的一筆。

如果要挑毛病：

→ 在股價最強勢的階段，我減碼得有點太多。

這讓我後段少賺了一些。

但這也反而驗證了：

分批出場有好處，也有代價。 但比起賺太少，更重要的是不破壞紀律。

不是要複製我的操作，而是要學會如何建立自己的操作流程。

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股票出場常見問題（FAQ）

下面這些想法，是很常見的迷思。

股票出場迷思 1：等它回本再賣就好

這是蠻典型的迷思。

覺得沒有賣就沒有賠，股票一定會漲回來。

然而，市場不會因為你想回本就讓它漲回去。

結果往往是：

→ 從 -10% 跌到 -30%，最後變長期套牢。

✔ 解法：

把成本從心中拿掉，用邏輯做決策：

「如果今天沒有這檔股票，我會在這裡買嗎？」

股票出場迷思 2：基本面很好，不用設出場

很多人誤以為「看好基本面」＝「可以永遠抱著股票」。

但基本面很好 ≠ 股價會一直漲。

公司也有可能發生本質的改變。

股價反應的是資金、籌碼、情緒。

✔ 解法：

基本面是“為什麼進場”，

但「為什麼出場」要看趨勢與邏輯是否改變。

股票出場迷思 3：我怕賣了會噴，所以不敢賣

沒錯，停損了之後往上漲，心裡難免會覺得：「早知道就不賣了！」

但市場沒有那麼多的「早知道」

怕停損停利後漲上去，但你不怕繼續跌，賠更多嗎？

✔ 解法：

使用「分批停利停損」。

你可以賣 20%、50%，不是一定要全數出場，重點在於讓心態更穩定。

股票出場迷思 4：我覺得它應該會漲回來吧…

這句是散戶最危險的自我催眠，

沒有任何依據，純靠希望。

✔ 解法：

市場不會因為「你覺得」就照你的走。

設定停損價 → 觸發就走。

股票出場迷思 5：我抱著沒差，我又不是做短線

這句話通常是「被套牢的借口」。

很多投資人明明是短線進場，但被套牢後就安慰自己，是長線投資

不願意面對自己的判斷錯誤。

真正的長期投資者，是在「合理估值」＋「成長確認」下持有，

不是因為被套牢所以強迫變長期投資。

✔ 解法：

長期投資 ≠ 不能停損。

再好的公司也有週期。

股票出場迷思 6：我已經抱那麼久了，不想放棄

這是沉沒成本效應。

你抱多久，不會讓股價上漲。

✔ 解法：

問自己：

「如果今天有現金，我會想買進嗎？」

如果答案是 NO，那現在就是該賣的點。

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總結

出場不是要賣在最高點，而是要讓你 持續活在市場上、穩定賺錢。

投資最重要的能力之一，就是「誠實面對自己」：

為什麼進場？

為什麼出場？

這些理由都必須說得出口。

冷靜、理性、客觀，加上事前規劃、事中執行、事後檢討，

你就能讓每一次進出場，都在自己的掌控之中。

最終能留下來的投資人，不是預測最準的，

而是 最有紀律、最能按計畫走的那一位。

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